Meta 宣布股權融資最高 950 億美元，首波發行約 350 億美元

發生什麼事

Meta Platforms（社群媒體公司）在 10 月 26 日宣布，計畫透過股權融資（發行股票向投資人籌資）籌集最高 950 億美元，用於擴建資料中心、提升雲端運算能力及其他 AI 相關基礎設施。 TechNews 科技新報 INSIDE

首波是兩項同步進行的承銷發行（由券商包銷、對外銷售），合計約 350 億美元。依 Meta 向 SEC（美國證券交易委員會）提交的自由撰寫公開說明書（發行期間補充說明條件的文件），約 225 億美元為 A 類普通股，約 125 億美元為存託股（以憑證形式代表特別股），對應 A 系列強制轉換特別股（到期會轉換為普通股的特別股），預計約在 2029 年 8 月 15 日轉換。主辦承銷商為摩根士丹利與高盛，承銷商另有 30 天的超額配售選擇權（可多賣出部分股份的權利）。 原文

普通股發行搭配遠期銷售協議（約定日後交割股份）。Meta 初期預期不會取得這部分資金，須待遠期協議交割，最晚在 2027 年 11 月 19 日前完成。存託股所得資金則用於一般公司用途。 原文

除首波發行外，Meta 規劃最高 600 億美元的 C 類普通股市價發行（at-the-market，在市場上依當時股價分批賣股）計畫。INSIDE 依文件寫為預計 2027 年第 1 季之後才會啟動；TechNews 引述路透社，則寫成待新發行的無表決權 C 類股預計於明年第 1 季開始交易後，Meta 才擬啟動。 TechNews 科技新報 INSIDE

NVIDIA（輝達，晶片公司）、AMD（超微，晶片公司）與 Broadcom（博通，晶片公司）表達認購意願，三家擬在本次發行中合計購買最高 50 億美元的 A 類普通股。INSIDE 引述文件，稱三家為基石投資人（先行表態認購的大額投資人），有意以與其他買家相同的條件認購。 TechNews 科技新報 INSIDE

Meta 上週公布的季度財報顯示，截至 9 月 30 日，公司持有 824.5 億美元的現金、現金等價物及有價證券，略高於 809.2 億美元的長期負債。TechNews 另報導，Meta 已承諾未來投入約 8250 億美元，主要與資料中心、AI 相關基礎設施及雲端運算能力的投資有關。 TechNews 科技新報

誰受影響

INSIDE 指出，股票發行會增加流通股數，對既有股東的影響須待最終條款與實際發行量確定。 INSIDE

限制與未定事項

600 億美元的 C 類普通股市價發行計畫，文件指出 Meta 尚未簽署相關協議，時程、規模與條款都還沒有定案。 INSIDE

NVIDIA、AMD 與 Broadcom 的認購意願不具約束力，實際買進金額可能更多、更少，或沒有。 原文

各方說法

TechNews 引述路透社報導，Meta 近來持續增加在資料中心、運算能力及 AI 產品上的支出，以與 OpenAI（ChatGPT 的開發商）和 Anthropic（Claude 的開發商）等業者競爭。 TechNews 科技新報

INSIDE 引述 SiliconANGLE（科技媒體）的報導，指這些資金用於支應資料中心專案，包括規劃中的多座超大型 AI 算力叢集。INSIDE 並提到，另有媒體整理，Meta 此前已預告未來數年可能需要籌集數千億美元，以支撐 AI 投資。 INSIDE

INSIDE 報導，Meta 股價在消息公布後的早盤交易中下跌 1.6%，並稱資金能否轉化為相稱的 AI 收益，是投資人持續關注的問題。 原文

接下來要看的事

• 600 億美元 C 類普通股市價發行計畫的時程、規模與條款，Meta 尚未定案，預計 2027 年第 1 季之後才會啟動。
• 普通股發行搭配的遠期銷售協議，最晚須在 2027 年 11 月 19 日前交割，Meta 才會取得這部分資金。
• A 系列強制轉換特別股預計約在 2029 年 8 月 15 日轉換。