傳 Anthropic 為 SpaceX 客戶 B，第三季占營收 34.5%

發生什麼事

彭博（Bloomberg，財經媒體）10 月 29 日報導，SpaceX 10 月 22 日遞交美國證管會（SEC，美國證券主管機關）的第三季財報（10-Q，上市公司的季度財務報告）顯示，第三季總營收 145.75 億美元，其中「客戶 B」占 34.5%，換算約 50.3 億美元。財報沒有點名客戶，彭博引述知情人士，指客戶 B 是 Anthropic（開發 Claude 的 AI 實驗室）。去年同期客戶 B 占比未達 10%，沒有列入揭露。 TechNews 科技新報 動區動趨 BlockTempo

財報寫明，客戶 B 的營收全部來自 SI（Super Intelligence，超級智慧）部門。SI 部門第三季營收 75.6 億美元，客戶 B 的 50.3 億美元約占三分之二。第二大客戶 A 占 16.6%，兩家合計占 51.1%，超過總營收一半。 原文 TechNews 科技新報

Anthropic 10 月 26 日公開的 S-1 招股書（公司申請公開上市時提交的註冊文件）寫到，它在今年 5 月到 10 月間與 SpaceXAI（SpaceX.AI LLC，SpaceX 的全資子公司）簽下並修改數份合約，使用輝達（NVIDIA）的 GPU（負責運算的晶片）算力。合約期限延伸到 2029 年，總額最多 1,205 億美元。招股書寫，算力預計 12 月全數到位，之後每月費用合計約 31 億美元。MoneyDJ 引述 Seeking Alpha 報導，算力來自 SpaceX 在田納西州曼菲斯的資料中心。 動區動趨 BlockTempo TechNews 科技新報

誰受影響

直接相關的是合約雙方，也就是 SpaceX 與租用算力的 Anthropic。TechNews 轉載的 MoneyDJ 報導指出，SpaceX 愈來愈依賴 AI 基礎設施合約推動成長，這種業務高度集中的情況提高了投資人面臨的風險。 TechNews 科技新報

限制與未定事項

招股書寫，各份合約的不可取消期分別在 2027 年 1 月與 3 月結束，之後任一方都能以 90 天書面通知解約。SpaceX 財報描述雲端服務合約時也寫，合約一般為期 3 年，任一方可提前 90 天通知終止。 動區動趨 BlockTempo

財報說明，雲端服務合約在建置期依實際到位的算力認列營收，之後改按固定月費認列。第三季客戶 B 的營收平均每月約 16.8 億美元，與招股書所寫算力全數到位後每月約 31 億美元的費用，是不同階段的數字。 原文

各方說法

關於解約權，TechNews 轉載的 MoneyDJ 報導寫 Anthropic 可在 2027 年 1 月及 3 月特定日期後提前 90 天通知終止；動區動趨引述招股書，寫的是 2027 年起雙方都能提前 90 天通知解約。彭博標題以「有期限的合約」（finite deal）形容這筆收入。 TechNews 科技新報 動區動趨 BlockTempo

關於客戶規模，TechNews 寫市場傳出 Anthropic 已超越美國政府成為 SpaceX 最大客戶；動區動趨引述 AI Times，稱客戶 B 的規模已超過 SpaceX 來自美國聯邦政府的營收。AI Times 另報導，SpaceX 今年 6 月揭露的版本是 32.5 萬顆輝達 GPU 的算力、月費 12.5 億美元，招股書的 31 億美元則是多份合約加總、全部交付後的月費。 TechNews 科技新報 動區動趨 BlockTempo

接下來要看的事

• 招股書寫算力預計 12 月全數到位，之後每月費用合計約 31 億美元
• 各份合約的不可取消期將在 2027 年 1 月與 3 月結束，之後任一方可提前 90 天通知解約